Finansal rasyo analizi nedir? Rasyo analizi neden yapılır? Finansal rasyo nasıl hesaplanır? Birçok yatırımcının aklında olan bu soruların cevaplarını birlikte öğrenelim…
Rasyo analizi bir şirket hakkında bilgiler elde etmek için finansal tablolardan alınan sayısal değerlerin kullanılmasıyla oluşturulur. Bir şirketin mali tablolarında (bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu) bulunan rakamlar, finansal rasyolar formülleri ile niceliksel analiz yapmak ve bir şirketin likiditesini, kaldıraç oranını, büyümesini, marjlarını, karlılığını, getiri oranlarını, değerlemeyi ve daha fazlasını değerlendirmek için kullanılır. Finansal analizde 5 temel rasyo kullanılır.
Peki bu rasyolar nelerdir ve nasıl hesaplanır?
Finansal analizdeki beş temel rasyonun, şirketlerin mali performansını değerlendirmede önemli rol oyar. Bunlar likidite, kârlılık, borçluluk, faaliyet kârlılığı ve piyasa değeri oranlarıdır. Bu rasyolar, şirketin sağlığını ve potansiyel risklerini anlamak için hesaplanır ve yatırımcılar ile yöneticilere kritik bilgiler sağlar.
- Likidite Oranı
Likidite oranı, şirketin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü gösterir. Genellikle iki yaygın likidite oranı vardır:
Likidite Oranı = (Cari Varlıklar) / (Kısa Vadeli Borçlar)
Asit Test Oranı = (Nakit + Hızlı Varlıklar) / (Kısa Vadeli Borçlar)
- Karlılık Rasyoları
Kârlılık rasyoları, şirketin kar elde etme kabiliyetini ölçer. İki temel kârlılık rasyosu şunlardır:
Brüt Karlılık Oranı = (Brüt Kar / Gelir) x 100
Net Karlılık Oranı = (Net Kar / Gelir) x 100
- Borçluluk Oranı
Borçluluk oranı, şirketin borçlarını ödeme yeteneğini gösterir. Hesaplama yöntemi şu şekildedir:
Borçluluk Oranı = (Toplam Borçlar) / (Toplam Varlıklar) x 100
- Faaliyet Karlılığı Rasyoları
Faaliyet kârlılığı, şirketin operasyonel performansını ölçer. İki önemli faaliyet kârlılığı rasyosu şunlardır:
Varlık Devir Hızı = (Satışlar) / (Ortalama Varlıklar)
Stok Devir Hızı = (Satışlar) / (Ortalama Stoklar)
- Piyasa Değeri Rasyoları
Piyasa değeri rasyoları, şirketin piyasa performansını ölçer. Bu rasyolar arasında en bilineni şu şekildedir:
Piyasa Değeri / Defter Oranı = (Hisse Fiyatı) / (Defter Değeri)